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世界経済展望報告：米国の衣料品家庭小売及び輸入の9月状況分析

2023/10/25 19:28:00 0

01衣料品小売の下落で住宅の下落幅が縮小

国際通貨基金（IMF）は最新の10月の「世界経済見通し報告書」（WEO）で、世界経済の成長率は2022年の3.5%から2023年の3.0%と2024年の2.9%に減速すると予想している。先進経済体の成長率は2022年の2.6%から2023年の1.5%と2024年の1.4%に低下し、そのうち、米国経済の成長の勢いは予想より強く、今年と来年の経済成長率の予想はそれぞれ2.1%と1.5%で、7月時点の予想をそれぞれ0.3ポイント、0.5ポイント上方修正した。

9月の米消費者物価指数（CPI）は前月比0.4%増、住宅コストは0.6%増と上昇幅の半分以上を占めたが、コアインフレ圧力は着実に減速し、9月のコアCPIは前年同月比4.1%上昇し、2021年9月以来の最小上昇幅となった。

米商務省によると、9月の小売売上高は前月比0.7%増の7049億ドル、小売売上高は同3.8%増、項目別に見ると、前月比で雑貨店が最も支出が伸びたプレートで、売上高は前月比3%増、衣料品のアクセサリー、電子製品、電気製品は牽引し、2つの売上高はいずれも0.8%下落した。

機構の予想によると、今年のクリスマス休暇ショッピングシーズン（11月1日から12月31日）の米国のオンライン休日売上高は前年同期比4.8%増の2218億ドルに達する。これまでにない割引、および「先買い後払い」（BNPL）の柔軟な支出方式の利用増加は、170億ドルのオンライン支出（2022年は145億ドル、16.9%増）を牽引すると予想され、これは今期の消費を力強く後押しするだろう。

衣料品・服飾店：9月の小売額は前月比0.8%減の260.2億ドル、6カ月ぶりの減少、前年同月比0.1%増。

家具・家居店：9月の小売額は110億ドル、前月比横ばい、前年同月比5.9%減、下落幅は前月より狭い。

総合店（スーパーや百貨店を含む）：9月の小売額は737億8000万ドルで、前月比0.5%増、前年同月比2%増。このうち百貨店の小売額は110.6億ドルで、前月比は横ばいで、前年同期比4.7%減少した。

非実体小売業者：9月の小売額は前月比1.1%増の1180.2億ドル、前年同月比8.4%増。

02アパレルとホームストックのダブルダウン

発表データによると、非耐久性物品の下落に後押しされ、米国卸売倉庫は8月に6カ月連続の下落を実現した。米国の8月卸売在庫は前月比0.1%減少し、市場の一般的な予想に合致した。非耐久財在庫は0.4%下落し、衣料品在庫は2.6%下落した。

8月、米国の衣料品店の在庫/販売比率は2.35で、前月比0.4%下落した。家具・ホームと電子ストアの在庫/販売比率は1.56で、前月比1.3%低下した。

03米国の8月の中国からの輸入シェアがストップ安で回復

紡績服装：1月から8月にかけて、米国からの紡績服の輸入額は825億3000万ドルで、前年同期比23.9%減少した。8月の当月の輸入は24.2%減少し、7月の19%から下落幅が拡大した。

中国からの輸入は207.3億ドルで、31%減少した。25.1%を占め、前年同期比2.6ポイント減少したが、前年7月のシェアより0.5ポイント微増した。

ベトナムからの輸入額は25.8%減の108億8000万ドル、13.2%を占め、0.3ポイント減少した。

インドからの輸入は69億8000万ドルで、23%減少した。8.5%を占め、0.1ポイント増加した。

バングラデシュからの輸入額は23.1%減の56.4億ドル、6.8%を占め、0.1ポイント増加した。

メキシコからの輸入は41.4億ドルで、2.6%減少した。5%を占め、1.1ポイント増加した。

織物：1-8月、米国から輸入された織物は228億8000万ドルで、前年同期比23.6%減少した。8月の当月の輸入は18.2%減少し、7月の17.6%の下落幅より縮小した。

中国からの輸入額は83.2億ドルで、31.4%減少した。36.4%を占め、前年同期比4.1ポイント減少したが、前7月のシェアより0.3ポイント微増した。

インドからの輸入は36.1億ドルで、24.4%減少した。占める割合は15.8%で、0.2ポイント減少した。

メキシコからの輸入は17億6000万ドルで、2.6%増加した。7.7%を占め、2ポイント増加した。

パキスタンからの輸入は13億1000万ドルで、22.5%減少した。5.7%を占め、0.1ポイント微増した。

トルコからの輸入は10億7000万ドルで、22.8%減少した。4.7%を占め、0.1ポイント微増した。

服装：1-8月、米国の輸入服装は613億ドルで、前年同期比24.1%減少した。8月の当月の輸入は25.9%減少し、7月の17.3%より下落幅が拡大した。

中国からの輸入は137.4億ドルで、30.3%減少した。22.4%を占め、前年同期より2ポイント減少したが、前年7月のシェアより0.6ポイント微増した。

ベトナムからの輸入は102.5億ドルで、25.6%減少した。16.7%を占め、0.3ポイント減少した。

バングラデシュからの輸入額は54億5000万ドルで、22.6%減少した。8.9%を占め、0.2ポイント増加した。

インドからの輸入は35億6000万ドルで、22.5%減少した。5.8%を占め、0.1ポイント微増した。

インドネシアからの輸入は31億6000万ドルで、28.1%減少した。占める割合は5.2%で、0.2ポイント減少した。

04小売業者の業績

　　●Levi’s

Levi'sがこのほど発表した最新の業績データによると、第3四半期の売上高はほぼ前年同期並みの15億1000万ドルを記録し、粗利益率は55.6%に下落した。期内に同グループの直営小売事業は二桁成長を実現し、卸売事業の持続的な弱さをある程度補い、アジアとラテンアメリカの成長は北米と欧州の低下に相殺された。

　　● Nike

ナイキがこのほど発表した第1期業績報告によると、中国市場の売上高は前年同期比12%増と回復し、そのうちデジタル事業の売上高は6%増、実店舗の売上高は12%増となった。ナイキのジョン・ドナーCEOは、ナイキの婦人服期内の中国の成長速度が四半期全体の成長を上回り、ブランドが同市場でまだ成長余地があることを証明したと述べた。