VC / PE 크로스 오 버 이야기 가 '단계' 를 넘 는 강 물동이 가 빠르게 VC 를 한다.

작년 2 월 24 일 에 물동이 가 정식으로 독립 된 VC 브랜드 의 물동이 투 자 를 내 놓 았 다.창립 1 주년 을 맞 아 높 은 물동이 투자 (GL Ventures) 는 달러 와 인민폐 합계 규모 가 100 억 위안 을 넘 는 독립 투 자 를 마 친 것 으로 알려 졌 다.이번 투자 자 구성 은 대학 기부 기금, 양 로 기금, 주권 기금, 모 펀드, 가족 사무실 등 주류 기관 투자 자 를 포함한다.

1 년 전에 물동이 가 공식 적 인 공중 번호 에서 '창업 자 에 게 보 내 는 편지' 를 발 표 했 고 투자 초기 창업 회사 에 전념 하 는 물동이 창 투 를 설립 하 겠 다 고 발표 했다.21 세기 경제 보도 기자 에 따 르 면 설립 1 년 동안 높 은 물동이 의 창 투 는 이미 200 건 을 넘 는 투 자 를 완 성 했 고 중국 초기 투자 시장 에서 무시 할 수 없 는 힘 이 되 었 다.

물동이 창 투 는 앞으로 과학기술 (소프트웨어 와 하 드 테 크 놀 로 지), 의료 (바 이오 메 디 컬 과 의료 기기) 와 소비 (새로운 소비 와 소비 인터넷) 등 분야 의 우수한 초기 창업 회사 에 대해 지속 적 으로 코드 를 추가 할 것 이 라 고 밝 혔 다."저 희 는 과학기술 을 사랑 하고 혁신 을 믿 는 모든 창업 자 를 찾 습 니 다. 창업 자가 융자 를 구 할 때 First Call 이 되 고 장기 적 으로 창업 자 와 함께 하 는 창업 여정 을 기대 합 니 다."

2020 년 에 200 건 이상 의 투 자 를 완 성 했 고 과학 기술 혁신 을 중시 했다.

2020 년 에 '자본 의 추 운 겨울' 이 갑 작 스 러 운 전염병 상황 을 겹 쳐 많은 창업 자 들 의 리듬 을 어 지 럽 혔 다.통계 에 따 르 면 2020 년 에 국내 투자 시장 투자 융자 사건 은 2019 년 에 비해 25% 감 소 했 고 누적 융자 금액 은 2019 년 에 비해 16% 감 소 했 으 며 융자 사건 의 수량 과 융자 금액 은 모두 최근 6 년 에 가장 낮 았 다.

이러한 분위기 에서 작년 전염병 발생 시기 에 내 놓 은 높 은 물동이 가 봄 추위 가 몰 아 치 는 시장 에 따뜻 한 기운 을 가 져 왔 다.2020 년 2 월 에 내 놓 은 물동이 의 창 투 는 지금까지 200 번 을 넘 었 고 이번 주 에 발표 한 새로운 투자 항목 만 13 개 에 이른다.높 은 물동이 창업 자 장 뢰 는 2020 년 은 높 은 물동이 를 세운 이래 가장 바 쁜 해 라 고 밝 힌 바 있다.

밀집 한 손 뒤 에는 물동이 가 중국의 발전, 특히 원 발 과학 기술 이 중국 에 가 져 온 커 다란 기회 에 대한 무한 한 전망 과 장기 적 인 낙관 이다.장 레이 레이 는 지난해 소 세 민 블랙 스톤 그룹 회장 과 의 대화 에서 "가장 큰 투자 기 회 는 중국 에 있다. 지금 이 중국 창 고 를 위 한 가장 좋 은 기회" 라 고 말 했다.

이 동시에 장 레이 는 높 은 물동이 가 창립 된 이래 과학 기술 혁신 을 매우 중요 한 투자 분야 로 여 겨 왔 다 고 언급 했다.높 은 물동이 가 내 놓 은 것 은 바로 높 은 물동이 가 지속 적 으로 혁신 하 는 유전 자 를 유지 하고 기술 과 산업 혁신 방향 에 전념 하여 이 분야 의 창업 자 를 격려 하 는 것 이다.

이 논리 에 따 르 면, 작년 에 빠 른 구 조 를 창 투 했 고 투자 한 프로젝트 는 80% 이상 이 과학기술 과 의료 두 개의 '높 은 tech 함량' 분야 에 집중 되 었 다. 과학기술 분야 에서 80 번 을 넘 고 반도체, 양자 와 우주 비행 을 포함 한 하 드 테 크 놀 로 지, 기초 와 응용 소프트웨어 에 대해 모두 체계 적 인 구 조 를 하 였 으 며, 물동이 가 잘 하 는 의료 건강 분야 에 서 는 더욱 투입 되 었 다.100 개 이상 의 항목.

지금까지 높 은 물동이 가 의료 건강 분야 에서 누적 투자 한 금액 은 2000 억 위안 에 달한다.높 은 물동이 가 2020 년 에 수확 한 27 개의 IPO 중 의료 분야 의 프로젝트 가 절반 을 넘 어 16 개 에 이른다.

물동이 연석 최고 투자 관, 물동이 가 생물 의약 품 을 창 출하 고 의료 기기 담당자 인 이 노 청 은 '생물 의약 업 계 는 수요 에 의 해 작 동 되 는 업 종이 고 이 분 야 는 아직도 크 고 만족 되 지 않 는 환자 의 수요 가 있 으 며 현재 중국 은 우수한 과학자 와 엔지니어 가 폭발 하 는 커 다란 이익 시 대 를 맞이 했 기 때문에 물동이 가 여전히 건강 하고 큰 의 료 를 보유 할 것' 이 라 고 주장 했다.

한편, 소비 (신소 비 브랜드 와 소비 인터넷) 분야 에서 높 은 물동이 의 투자 가 가장 주목 하 는 것 은 '과학 기술 변혁 에서 새로운 사람들 이 만족 하지 못 한 수요' 이다.

지난 1 년 간 높 은 물동이 가 쏟 아 져 나 온 전형 적 인 프로젝트 는 셀 수 없 이 많 았 다.서로 다른 분야 에서 최 강의 기술 혁신 력 을 대표 하 는 초기 회사 도 있 고 중국 원생 장면, 기술 독창성 을 가 진 기업 급 응용 도 있 으 며 선도 적 인 혁신 약, 진단 과 의료 기기 회사 도 있다.

대소비 분야 에 서 는 완벽 한 일기, 희 차, 매실, 왕 배 부 름, 백 가 식품, 프로 그래 밍 고양이, 개 강 하 자, 호두 프로 그래 밍, 선 진, Moody, 구름 고래 로봇 등 이 대표 적 이다.그 중에서 완벽 한 일 기 는 2020 년 11 월 에 IPO 를 완 성 했 고 현재 시가 가 140 억 달러 를 넘 었 으 며 초기 에 5 바퀴 를 연속 투자 한 물동이 가 최대 기구 주주 가 되 었 다.

높 은 물동이 가 2020 년 에 IPO 가 투자 한 기업 은 가 코스, 덕 기 의약, 풍 가 의료, 운 정 신 요 등 도 포함한다.2021 년 2 개 월 만 에 높 은 물동이 의 창 투 는 심장 통 의료 와 바 캉 의료 2 개의 IPO 를 얻 었 다.

흐름 을 거 슬러 올 라 가기: 초기, 창업 자 들 의 심리 상 태 를 가속 화 하 는 전 주기 투자 구조

사실 물동이 가 높 은 물동이 가 내 놓 은 후부 터 초기 투 자 를 시작 한 것 은 아니다.2005 년 에 창립 되 었 을 때 높 은 물동이 가 바로 전 단계 투자 전략의 길 을 걷 고 1, 2 급 시장 을 가로 지 르 며 VC, PE, Buyot 등 다양한 단 계 를 커버 했다. 몇 년 전에 초기 투자 분야 에 들 어 갔다.푸 른 달, 백 제 신주, ZOOM, 작은 가죽 (little Fredie), 강 흰 둥 이 등 스타 프로젝트 는 모두 B 라운드 이전의 투자 자 이 고 기업 이후 의 발전 과정 에서 장기 적 으로 동반 달리기, 지속 적 으로 주 해 를 건다.

그리고 2021 년 이후 높 은 물동이 가 대외 적 으로 밝 힌 23 개 항목 을 정리 하면 A 바퀴 와 B 라운드 프로젝트 가 절반 을 넘 었 다.

장 레이 는 작년 에 출판 된 에서 높 은 물동이 가 투자 하 는 방향 을 분석 하면 서 "전 단계, 지역 간 의 투자 모델 을 구축 하고 전 천후, 전 생명 주기 의 투자 기 구 를 한다" 고 밝 혔 다.연구 결과 에 따 르 면 가장 좋 은 비 즈 니스 모델 과 이에 부합 되 는 창업 자 는 가치관 이 일치 하면 프 리 스타일 (자유형 발휘), 즉 기업 발전의 모든 단계 에 투자 할 수 있다. 이 는 회사 의 발전 초기, 성장 구조 전환 단계, 심지어 상장 이후 까지 포함한다."초기 종자 투자, 벤 처 투자, 장기 투자, 상장 회사 투자, 회사 합병 등 여러 가지 형식 에 구 애 받 지 않 고 투자 의 유연성 을 유지 합 니 다."

높 은 물동이 창 출 이후 체계 화 된 투 자 를 통 해 초기 에 높 은 물동이 의 전체 주기, 전체 체인 구 조 를 보완 했다. 다른 한편, 높 은 물동이 의 창 투 는 높 은 물동이 의 장기 자본 과 풍부 한 투자 후 관리 자원 에 도움 을 받 았 고 인터넷, 의료, 소매, 그리고 전통 적 인 제조 업 의 800 여 개 기업 의 생태 장면 을 커버 하여 초기 창업 자 에 게 더욱 높 은 매력 을 주 었 다.

장기 자본 의 장점 으로 인해 물동이 창 투 는 초기 창업 자 에 게 충분 한 인내심 을 가지 게 하고 단계 적 인 제한 을 받 지 않 으 며 지속 적 으로 주 해 를 할 수 있다.높 은 물동이 가 작년 에 높 은 물동이 를 내 놓 았 을 때 높 은 물동이 의 투자 가 높 은 물동이 의 투자 후 관리 자원 을 공유 하고 기업 에 인재, 기술, 관리, 브랜드 등 다 차원 적 인 지 지 를 제공 할 수 있다 고 강조 했다.

"(기업) 현재 필요 한 것 이 무엇 인지 모 르 면 주기 적 인 시각 으로 창업 자 와 함께 답 을 찾 아 라."이것 도 장 레이 가 강조 한 것 이다. 높 은 물동이 가 창업 자의 마음 속 에서 투 자 를 해 야 한다."우 리 는 창업 자, 공교롭게도 투자 자 였 다." (편집: 임 곤)