화 영 자본 계 웨 이: 공격 해 야 하고 주저 하지 않 는 공격 이다.

        초여름 시기의 고도 난 징, 화 영 자본 의 창시 관리 파트너 인 계 웨 이 가 선전 포 를 울 렸 다.그 는 화 영 자본 이 공격 해 야 한다 고 말 했다.

       올해 5 월 21 억 2000 만 위안 규모 의 화 영 위안 화 6 기 성장 기금 (이하 '화 영 위안 화 6 기' 로 칭 함) 이 모집 을 마 쳤 고 국가 중 소기 업 발전 기금 의 제1 서브 펀드 관리 기구 중 가장 먼저 성공 적 으로 운영 한 서브 펀드 가 되 었 다.

공모 전 을 앞 둔 엔 젤 펀드 와 산업 펀드 까지 포함해 화 영 자본 의 올해 위안 화 신규 모금 액 은 33 억 위안 을 넘 어 섰 다.

"화 영 자본 이 관리 하 는 서브 펀드 가 같은 서브 펀드 에서 먼저 설립 하고 운영 할 수 있다 는 것 은 화 영 자본 의 우수 성 을 증명 하고 모든 투자 자가 화 영 에 대한 신뢰 도 를 나 타 냈 다."마 샹 휘 국가 중 소기 업 발전 기금 유한 공사 회장 은 평가 했다.

화 잉 위안 화 6 기 펀드 의 초 모 외 에 도 아직 회복 되 지 않 은 토 종 위안 화 펀드 의 모집 환경 이다.투자 조사 연구 에 따 르 면 2020 년 에 3 할 이상 (33%) 의 펀드 가 모금 되 지 못 했다.

신 관 폐렴 발생 후의 시장 환경 은 인민폐 VC 펀드 의 관리자 에 게 더 좋아 지지 않 았 다.

동방 부 해 회장, 창업 파트너 인 천 웨 이 는 최근 에 현지 GP 가 직면 한 4 대 압력 이 바로 LP 국유화, LP - GP 화, 중국 자본 시장의 홍콩 화 와 투자 의 붐 이 라 고 지적 했다.

이러한 시장 환경 에서 인민폐 VC 의 GP 들 은 이 르 고 새로운 것 을 투자 하 며 차이 점 을 강조 한다.하지만 일찍 던 져 야 하 는데, 어떻게 한 걸음 더 일찍 프로젝트 를 발견 할 수 있 을 까?새로운 것 을 던 지 려 면 어떻게 혁신 을 정 해 야 합 니까?차별 화가 있어 야, 어떤 차별 화가 핵심 경 쟁 력 을 형성 할 수 있 을 까?

기 자 는 지난 5 월 중 소기 업 발전 기금 (난 징) 화 영 6 기 시작 식 현장에서 지 웨 이 를 특별 방문 했다.

화 영 자본 의 자기 교체

지 웨 이 는 소 난 에서 자 랐 고 상하 이에 서 공부 하 러 다 녔 다. 예전 에 우 후 국영 기업 업 무 를 포기 하고 제국 이 공 대학 에 가서 깊이 공부 했다.이러한 성장 환경 과 교육 배경 으로 인해 그녀 는 자신 만 의 정숙 하고 경쟁 적 이지 않 으 며 십 몇 년 동안 일 선 에 진출 한 업 종 경험 을 쌓 았 고 그녀 에 게 근본 적 인 지식 과 독립 적 인 용기 가 되 었 다.

"하나의 코스 에서 또 하나의 코스 로 확장 되 었 고 우 리 는 흔적 을 따라 갈 수 있 는 과정 에서 편안 한 지역 을 계속 돌파 했다."지 웨 이 는 앞서 말 했 듯 이 외부 세 계 는 끊임없이 변화 하고 수 동적 으로 변 화 를 받 아들 이 는 것 을 '적응' 이 라 고 한다.변 화 를 주동 적 으로 껴 안 아야 만 '교체' 라 고 할 수 있다.

오늘날 에 화 영 자본 은 이미 인민폐 기금 시장 에서 자 리 를 잡 았 다.이 기구 가 최초 로 2 기 펀드 를 관리 한 것 이 싱가포르 달러 였 던 것 을 기억 할 수 있 을 뿐, 설립 후 얼마 지나 지 않 아 현지 팀 을 만들어 중국 시장 으로 돌아 간 것 이다.21 세기 경제 보도 기 자 는 화 영 자본 팀 이 달러 펀드 를 관리 하 는 계획 을 세 웠 다 는 것 을 알 게 되 었 다.

2010 년 에 화 영 자본 1 기 인민폐 기금 이 설립 되 었 고 펀드 규 모 는 1 억 72 만 위안 에 불과 했다.10 년 만 에 1 기 펀드 의 규 모 는 그해 의 12 배 이상이다.

"만약 여러분 들 이 화 영 의 방향, 가치, 품행 을 인정 하지 않 았 다 면 '진짜 금 은' 으로 계속 주 해 를 하지 않 았 을 것 입 니 다."지 웨 이 는 펀드 투자 자 (LP) 들 이 펀드 관리 팀 에 대한 최고 수준의 칭찬 이 라 고 말 했다.

기 자 는 화 잉 위안 화 6 기 성장 기금 의 중점 적 인 관심 분 야 는 새로운 소비, 기업 서비스 와 기술 구동 등 을 포함한다 고 알 게 되 었 다.

새로운 소비 분야 에서 화 영 자본 은 위 챗 (이자 칠), 헤 이 궈, MAIA ACTIVE, 삼 곡, 포 대사, 구 미 등 일 선 새로운 브랜드, 새로운 플랫폼 과 서비스 업 체 에 투자 했다.

"이런 프로젝트 의 폭발 은 바로 이 루어 진 것 이 아니 라 팀 이 몇 년 동안 데이터 에 대한 인지, 내용 에 대한 이해 와 사람들 에 대한 통찰 을 바탕 으로 하 는 것 이다."원 화 천 곤 파트너 왕 지 펑 은 21 세기 경제 보도 기자 에 게 화 영 자본 의 펀드 관리 팀 이 산업 변혁, 기술 교체 에서 새로운 착안점 을 찾 을 수 있다 고 말 했다. 쌍방 도 몇 년 동안 합작 한 후에 진정 으로 상호 성 과 를 이 루 었 다.

화 영 자본 이 산업 변혁, 기술 교체 에 대한 이 해 는 그들의 투자 구조 에 나 타 났 다.새로운 소비 뿐만 아니 라 그 팀 은 최근 몇 년 동안 문화 와 디지털 콘 텐 츠, SaaS 와 유 니 버 설 기업 서비스 등 분야 에서 많은 변 화 를 포착 하고 마이크로 동맹, Boss 직 초빙, 자 몽 망 등 스타 프로젝트 를 투자 했다.

지 웨 이 는 소비 와 과학 기술 이 새로운 시대 적 투자 주제 가 되 었 음 을 보 았 다.그 는 "앞으로 우 리 는 사람들의 수요 에 따라 교체 와 기술 업그레이드 두 바 텀 논 리 를 계속 변화 시 킬 것 이다. 새로운 기술 변혁 과 소비 구동 에서 시대 의 홍 리 를 과감하게 잡 고 다음 10 년 의 성신 바다 로 나 아 갈 것" 이 라 고 말 했다.

전 단계 의 투 자 를 부추기다.

2020 년 하반기 이후 인민폐 VC 시장 은 두 가지 큰 변화 가 생 겼 다. 첫째, 펀드 규모 가 커지 고 시장 에서 규모 가 백 억 위안 이 넘 는 펀드 모집 소식 이 공개 되 었 다.둘째, PE 와 VC 펀드 의 경계 가 모호 하고 '전 주기', '전 전략' 의 투자 방식 이 대규모로 나타난다.

새로운 변화 가 생 겼 을 때 지 웨 이와 그의 팀 은 펀드 관리 규 모 를 확대 할 것 인가 하 는 선택 을 해 야 한다.슈퍼 펀드 의 세력 이 없 는 곳 이 없 을 때 더욱 광범 위 한 GP 들 은 어떻게 더욱 높 은 자금 효율 로 구 조 를 할 수 있 습 니까?

"좋 은 종목 에 투자 하 겠 다 고 했 는데 오늘 은 탁월 함 을 추구 하 자."화 영 자본 은 중점 적 인 구 조 를 가 진 코스 에서 심도 있 게 해 왔 기 때문에 별로 초조 하지 않 았 다.지 웨 이 는 팀 에 새로운 요 구 를 하기 도 했다. "코스 를 하나 만 들 면 3 위 안에 들 수 밖 에 없다."

화 영 자본 의 저력 은 펀드 투자 자의 인정 과 투자 대상 기업가 의 인정 에서 비롯 된다.

첫 번 째 폐쇄 부터 최종 종료 까지 화 영 위안 화 는 6 기 가 5 개 월 이 안 되 고 원래 투자 자의 재 투자 율 은 45.7% 에 달 했다.펀드 의 첫 번 째 관문 에서 지금까지 화 영 위안 화 는 6 기 에 11 개 프로젝트 에 대한 투 자 를 완 성 했 고 새로운 투자 프로젝트 중의 여러 개 는 새로운 융자 를 완성 했다.

설립 13 년 후에 화 영 자본 은 투자 단계 에서 모두 천사, 성장, 산업 기금 의 조합 도 를 모 았 고 더 많은 투자 단계 에서 의 구조 능력 을 갖 추 었 다.

'화 영 자본 은 앞으로 단계 적 으로 점점 완벽 해 질 것 이다."우리 의 투자 트랙 은 초점 을 맞 추 는 것 으로 트랙 에서 서로 다른 단계 의 능력 이 확 장 될 것 이다."계 웨 이 가 볼 때 투자 단계 가 확 장 된 원인 은 조직의 자기 진화 로 서 머리 프로젝트 를 중시 하 는 것 이지 시장 단계 의 풍향 변 화 를 위해 수 동적 인 대응 을 하 는 것 이 아니다.

100 억 VC 펀드 클럽 에 들 어가 지 않 았 다 고 해서 투자 업 체 에 지속 적 으로 탄약 을 공급 하지 못 하 는 것 은 아니다.

올해 5 월 에 헤 이 궈 는 대외 적 으로 억 위안 을 넘 는 C + 라운드 융자 를 공 개 했 고 투자 자 는 베 이 징 태 강 에 투자 했다.21 세기 경제 보도 기 자 는 화 영 자본 이 최초의 외부 기구 투자 자 이 고 베 이 징 태 강 투 자 는 화 영 자본 의 투자 자 중 한 명 이라는 것 을 알 게 되 었 다.

베 이 징 태 강 투 자 는 자금 과 자원 의 장점 을 빌려 태 강의 채널 과 고객 자원 을 자 흥 궈 부 능 으로 추진 하여 자 흥 궈 의 장기 적 인 전략 적 파트너 가 될 것 이 라 고 한다.이 투자 거래 를 통 해 알 수 있 듯 이 화 영 자본 은 LP 자원 을 비 틀 어 투자 대상 프로젝트 에 장기 적 인 자금 과 자원 부 여 를 하고 있다.

많은 사람들 이 보기에 LP 는 직접 투자 하 는 방식 으로 프로젝트 투 자 를 하면 GP 펀드 의 수익 공간 을 좁 힐 것 이다.치 웨 이 는 LP 와 투 자 를 부가 가치 서비스 차원 에서 바라 보고 있다. 그 는 "의무 적 으로 보지 않 고 윈 윈 (윈 윈) 차원 에서 본다 면 GP 는 FA (기업 후속 융자) 에 적합 하 다" 고 설명 했다.

서슴없이 공격 하 다

"빨리 움 직 이 고, 자 세 는 멋 져 야 한다."새해 가 다가 오자, 계 웨 이와 팀 동료 들 이 말 했다.

지난 5 개 월 여 만 에 화 영 자본 은 백 소 T, 총애, 유 키, 다 연 슬 림, 텔 레 파 시가 11 개 프로젝트 에 투자 했다.

이처럼 빠 른 손놀림 은 2020 년 투자 흐름 의 연장선 상에 있다.이 해 에 화 영 자본 의 역 세 는 업무 리듬 을 가속 화 시 켰 고 계약 투자 금액 은 동기 대비 186% 증 가 했 습 니 다.투자 대상 프로젝트 의 후속 라운드 융자 규 모 는 동기 대비 45.3% 증가 했다.17 개 이상 의 퇴출 이 이 뤄 졌 고 퇴출 금액 은 전년 도 동기 대비 336% 증 가 했 으 며 각종 수치 가 사상 최 대 를 기록 했다.

"2020 년 시장 불확실 성 이 가장 컸 을 때, 우리 팀 은 토론 후 '공격 해 야 하고 주저 하지 않 는 공격' 이 라 고 입 을 모 았 다."13 년 의 역 사 를 가 진 투자 기 구 를 관리 하고 있다. 계 웨 이 는 "최근 몇 년 동안 내 가 가장 많이 생각 한 것 은 '생존' 이라는 두 글자 밖 에 없다" 고 말 했다.현재 이 단어의 정 의 는 이미 변화 가 생 겼 다.

이번 공격 뒤에 화 영 자본 은 펀드 투자 기구의 탄약 지원 도 있 고 투자 대상 기업 과 세분 코스 에서 온 기업 동맹군 도 있다.

2019 년 말 에 화 영 자본 과 미 맹 그룹 은 공동으로 난 징 화 영 미 맹 기금 을 발 표 했 고 기업 급 서비스 인 SaaS 와 상하 류 산업 체인 의 초창기 업 체 에 투자 구 조 를 했다.그 전에 화 영 자본 은 2014, 2015 년 에 마이크로 에이 전시 A, B 라운드 융자 에 투 자 했 고 미 맹 그룹 과 함께 왕성 한 발전 에서 성공 적 인 상장 으로 발전 했다.

또 다른 스타 프로젝트 에서 화 영 자본 은 위 챗 의 발견 자 와 A 라운드 투자 자 이다.회사 의 평가 치가 계속 상승 함 에 도 불구 하고 팀 은 지속 적 인 추적 투 자 를 통 해 최초의 주식 보유 비율 을 유지 했다.

화 영 자본 과 피 투자 기업 의 깊이 있 는 연결 은 업계 에 깊이 들 어간 통찰 을 바탕 으로 하 는 지혜 로 운 상호 이해 와 인내심 을 가 진 산업 과 자본 의 상호작용 이다.

계 웨 이 는 2020 년 9 월 에 백 소 T 창업 자 장 용 을 회사 연회 에 초청 하여 강연 을 했다.많은 참석 자 들 이 이것 이 화 영 자본 이 이미 투자 한 프로젝트 에 대한 부가 가치 서비스 라 고 생각 하 는데 실제 적 으로 이것 은 화 영 자본 내부 에서 전형 적 인 '투자 후 사전' 이다.

어떤 업 종 에서 든 기업 가 는 업계 의 변 화 를 가장 먼저 감지 할 수 있다.기 자 는 '투자 후 사전' 의 사 고 를 제외 하고 화 영 자본 은 창시자 교류 플랫폼 을 구축 하고 있다 는 것 을 알 게 되 었 다. 창시자 가 업계 에 대한 인식 을 파악 하고 펀드 의 자원, 더욱 실제 적 으로 그들 에 게 문 제 를 해결 해 주 었 다.

"팀 이 좋 은 상태 에 있 습 니 다. 이것 은 화 영 이 설립 된 지 10 년 이 넘 은 재 창업 입 니 다."계 웨 이 에 따 르 면 팀 은 기 존의 능력 과 자원 을 바탕 으로 '화 영 생태 권' 을 구축 하여 정부, 금융 기구, 플랫폼 과 창업 기업 을 연결 시 키 고 정상 화, 제품 화, 실효 화 된 투자 서 비 스 를 제공 하고 있다.

예전 의 자기 교체 와 마찬가지 로 화 영 자본 은 자신의 걸음 에 따라 경 계 를 확대 하고 있다.미래 에 대해 말하자면, 지 웨 이 는 시장의 변 화 는 항상 있 는 것 이 라 고 말한다. 이미 정 해진 코스 와 타 법 을 믿 으 면 '자신 을 잘 하면 된다!"track record (과거 실적) 로 증명 합 니 다."편집: 임 곤