중국 과 프랑스 합작 기금 의 첫 번 째 홀 인원 인 네덜란드 안과: 유럽 PE 가 중국 이 야 기 를 어떻게 잘 할 것 인가

7 월 말 에 중국 과 프랑스 합작 기금 은 초자체 시 망막 수술 설비 기업 인 네덜란드 안과 연구 센터 (네덜란드 안과) 에 대한 투 자 를 완 성 했 고 투자 규 모 는 8000 만 유로 이다.

중국 과 프랑스 의 합작 기금 은 중국 투자 유한 공사 (CIC), 프랑스 의 유럽 과 레이 저 펀드 (Eurazeo, '오 레이 저') 와 프랑스 파리 은행 (BNP Paribas) 이 공동으로 설립 했다.2019 년 11 월 에 펀드 가 중국 과 프랑스 양국 의 지도자 들 의 지 시 를 받 아 본 격 적 으로 작 동 되 었 다.

중국 과 프랑스 의 합작 기금 의 총 규 모 는 10 억 유로 이 고 첫 번 째 모집 한 4 억 유로 의 자금 은 모두 유럽 과 중국 투자 회사, 프랑스 파리 은행 이 출자 한다.협의 에 따 르 면 세 명의 투자 자 는 2 억 5000 만 유 로 를 추가 로 투자 할 수 있 고 프랑스 파리 은행 과 투자 회사 의 투자 상한 선 은 펀드 의 25% 이 며 동시에 제3자 모금 도 실시 할 것 이다.

"비록 우 리 는 주권 기금 중 투 자 를 중요 한 투자 자로 하지만 펀드 의 운영 은 여전히 완전 시장 화 되 고 있 으 며, 오 레이 저 역시 유일한 펀드 관리인 이다."진영 란 유럽 루이 저 이사 겸 아 태 중국 구 총재 가 21 세기 경제 보도 기자 의 단독 인터뷰 에서 밝 혔 다.

오 레이 저 는 140 년 역 사 를 가 진 자산 관리 기구 로 188 억 유로 (약 1548 억 위안) 의 자산 을 보유 하고 있다. 그 중에서 63 억 유 로 는 자체 자금 으로 전 세계 에서 430 개의 투자 기업 을 보유 하고 있다.

중국 과 프랑스 합작 기금 의 첫 증서.

네덜란드 안 과 는 1983 년 에 설립 되 었 고 현재 80 개 국가 와 지역 의 5700 여 명의 외과 의사 에 게 서 비 스 를 제공 하고 있 으 며 2019 년 에 회사 의 영업 수입 은 1.35 억 유로 에 달 했다.앞에서 말 한 8000 만 유로 의 출자 는 중국 과 프랑스 합작 기금 의 첫 대외 투자 이다.

목표 에 대한 선택 은 오 레이 저 가 과거 에 잘 했 던 분야 와 마찬가지 로 중국 과 프랑스 합작 기금 은 주로 유럽 지역 의 '스텔스 챔피언' 에 투자 했다.'스텔스 챔피언' 은 헤 르 만 시 몬 (Herman Simon) 이 1980 년대 말 에 제기 한 기업 의 대표 적 인 특징 으로 는 어떤 세분 분야 에서 절대적 인 리더 이 고 연 매출 은 50 억 유 로 를 넘 지 않 으 며 대중적 인 인지도 가 낮은 것 으로 나 타 났 다.

네덜란드 안과 에 서 는 주요 투자 자인 오 레이 저, 중국 투자 유한 책임 회사 들 의 장점 을 활용 해 중국 시장 에서 의 발전 을 이 룰 것 으로 알려 졌 다.펀드 관리 팀 의 예측 에 따 르 면 중국 눈 수술 시장의 성장 속 도 는 2015 - 2020 년 사이 에 15% - 20% 의 복합 평균 성 장 률 로 성장 세 를 유지 하고 이번 투 자 는 네덜란드 안과 가 중국 시장 에서 의 발전 을 가속 화 할 것 이다.

중국 과 프랑스 의 협력 기금 은 네덜란드 안과 가 중국 유명 외과 의사 들 로 구 성 된 자문 위원 회 를 만들어 네덜란드 안과 가 시장 에 진출 하 는 것 을 돕 고 중국 시장의 특정한 수 요 를 충족 시 키 는 제품 을 내 놓 은 것 으로 알려 졌 다.

"중국 시장 은 이런 속도 가 필요 합 니 다."진영 란 의 기대 속 에서 중국 시장 을 충분히 배치 함으로써 네덜란드 안 과 는 초자체 시 망막 수술의 세계 선두 기업 이 될 것 이다.

특히 네덜란드 안 과 는 유럽 루이 저 대기업 인수 펀드 (Eurazeo Capital) 산하 투자 회사 다.2019 년 4 월 에 오 레이 저 는 관리 하 는 Eurazeo Capital IV 를 통 해 약 3 억 유로 의 가격 으로 네덜란드 안 과 를 지배 했다.

진영 란 은 21 세기 경제 보도 기자 에 게 네덜란드 안과 가 투자 할 때 이미 중국 전략 을 명 확 히 했 으 며, 중국 과 프랑스 의 합작 기금 이 준비 기간 중 에 있 기 때문에 Eurazeo Capital IV 가 출자 했다 고 밝 혔 다.현재 유일 하 게 중 법 협력 기금 이 오 서 택 에 투자 한 과거 프로젝트 다.

중국 과 프랑스 의 합작 기금 도 두 번 째 투자 프로젝트 를 추진 하고 있 으 며, 유럽 의 선두 자동차 검사 회사 인 UTAC 도 추진 하고 있다 고 밝 혔 다.

특히 이 사업 의 전체 평가 와 전 조 는 전염병 발생 기간 에 이 뤄 졌 다.네덜란드 안과 와 마찬가지 로 이 새로운 거래 도 중국 이 야 기 를 담 을 것 이다.중국 법률 기금 은 앞으로 UTAC 가 전략 제정, 고객 개발 과 협력 을 통 해 지원 을 제공 하고 OEM, OES 의 연구 개발 과정 에 깊이 참여 하도록 도와 줄 것 이다.

유럽 PE 의 중국 이야기

유럽 루이 저 는 140 년 의 역 사 를 가지 고 있 으 며 사모 펀드 보다 훨씬 앞 선다.오 레이 저 는 2012 년 말 글로벌 포 지 셔 닝 을 공식 발표 했다.수 개 월 뒤 팀 은 중국 상하 이에 전 세계 에서 두 번 째 사무실 을 설립 했 고 이곳 은 유럽 과 레이 저 아시아 태평양 본부 가 됐다.

글로벌 포 지 셔 닝 을 명 확 히 한 후에 유럽 에서 스텔스 우승 을 한 다음 에 기업 과 공동으로 중국, 브라질 등 신 흥 시장 을 개척 하 는 것 은 유럽 루이 저 주식 투자 업무 팀 의 주요 업무 내용 중 하나 이다.

진영 란 은 오 서 택 중국 사무실 의 창시자 로 오 서 택 에 입단 하기 전에 스웨덴 정부 투자 촉진 서 부서 장 겸 주 중 수석 대표, 미국 국제 경제 발전 위원회 국제 이사, 유엔 개발 계획 서 정보 기술 센터 장 을 지 냈 다.

지난 7 년 동안 오 레이 저 가 이 끄 는 팀 은 중국 지역 에서 만 이 태 리 럭 셔 리 패 딩 브랜드 아 이 템 (Mongler), 고급 양 로 부동산 운영 기구 인 고리 저 그룹 (Colisee) 을 포함 한 30 개 기업 의 업무 정착 과 확 대 를 추진 했다.

상기 프로젝트 는 의료 건강, 소비 서비스, 선진 제조, 청결 친 환경, 인터넷 기술 등 여러 분야 에 분포 되 어 있 으 며, 현재 중국 업 무 를 관리 하고 있 으 며, 국제 결제 서비스 공급 업 체 플랜 트, 스페인 향료 업 체 에 버 진 그룹 (Iberchem Group) 등 10 개 항목 을 포함한다.

투자 후 관 리 는 서로 다른 시장, 서로 다른 업계, 서로 다른 단계 에서 모두 다 르 기 때문에 유럽 과 레이 저 는 중국 시장 에서 서로 다른 가능성 을 모색 했다.진영 란 은 21 세기 경제 보도 기자 에 게 오 서 택 이 투자 기업 에 의 해 중국 에 와 서 업무 확장 을 다 원 화 된 방식 으로 진행 했다 고 알려 주 었 다. 녹지 투자 도 있 고 인수 합병 도 있 으 며 중국 기업 과 합작 하여 운영 하 는 방식 도 있다.

Planet 의 경우, 유럽 레이 저 팀 이 2015 년 에 인수 에 관 한 프로젝트 를 진행 할 때 전 세계 에서 앞장 서 는 세금 반환 서비스 업 체 로 서 회사 의 30% 에 가 까 운 수입 은 중국 소비자 에 게 서 나온다.인수 가 완 료 된 후에 오 레이 저 는 사치품, 소매, 관광 과 레저 오락 등 분야 의 시장 을 추진 하고 확대 하 는 동시에 기업 이 중국 관광 결제 업계 의 합작 파트너 와 합작 하여 중국 관광객 들 의 해외 관광 결제 세금 반환 체험 을 향상 시 키 도록 지원 했다.

Planet 재 중 사업 확장 은 녹지 투자 방식 으로 진행 된다.회 사 는 중국 에 오기 전에 유럽 루이 저 상하 이 사무실 에서 업 무 를 보 았 고 유럽 루이 저 와 팀 은 공동으로 중국 업 무 를 구축 했다. 또한 관광, 인 롄 국제, 위 챗 결제, 알 리 페 이 등 현지 전략 합작 파트너 와 의사 소통 도 했다.

가교 중유 시장

과거 정 보 를 정리 하면 오 서 저 는 팬 오 증권거래소 에 상장 한 투자 회사 로 사모 펀드, 위험 투자, 부동산, 채권 과 모 펀드 를 포함 한 다 자산 업 무 를 관리 하고 있다.

국제 시장의 대형 PE 펀드 관리자 와 마찬가지 로 유럽 루이 저 주식 투자 업 무 는 질 좋 은 프로젝트 에 투자 하 는 목 표를 통 해 기업 의 업무 성장 을 추진 하고 일정한 기한 내 에 수익 을 실현 한다.차별 화 된 선택 은 특히 투자 후 운영 투자 후 관리 와 서비스 업 무 를 프로젝트 투자 팀 이 수행 하 는 것 을 강조 한 것 이다.

유럽 루이 저 프로젝트 투 자 는 주로 유럽 지역 에 있 고 투자 후 서 비 스 는 전 세계 적 인 것 이다. 몇 개의 키 워드 는 '전 업 종, 지주, 다 국적' 이 라 고 할 수 있다. 이 는 팀 이 다 국적 합병 에 있어 자신의 인식 과 지 켜 야 한다.

결론 적 으로 강력 한 투자 후 관리 체제 와 매입 재건 축 (buy - and - build) 전략 은 유럽 레이 저 팀 의 꾸준 한 투자 이념 이자 펀드 의 독특한 장점 중 하나 가 되 었 다.

"여러분 의 목 표 는 일치 합 니 다. 구체 적 인 방법 은 저 마다 의 장점 이 있 습 니 다."오 서 택 의 투자 이념 에 대해 서 는 "투 자 를 하지 않 거나 투 자 를 하지 않 으 면 끝까지 해 야 한다" 고 말 했다.

투자 후 서비스 에 있어 절차 적 으로 볼 때 팀 은 프로젝트 를 최대한 조정 하 는 과정 에서 프로젝트 가 가능 한 투자 후 서비스 방식 에 대해 경로 토론 과 효과 평 가 를 하 는 것 이다. 즉, 투자 후 업 무 는 프로젝트 평가 에서 이미 전 개 된 것 이다.

진영 란 이 이 끄 는 오 서 택 중국 팀 을 예 로 들 면 이들 은 글로벌 투자 팀 의 구성원 으로서 매년 수백 개 프로젝트 의 토론 에 참여 하고 중점 프로젝트 가 아시아 에서 의 업무 확장 가능성 을 평가 할 수 있다. 그 밖 에 이미 투자 한 프로젝트 가 아시아 지역 에서 의 업무 정착 은 팀 의 중요 한 업무 내용 이다.

"우리 의 중국 팀 은 완전히 현지 화 되 어 중국 과 유럽 에 좋 은 다 리 를 놓 았 다."유럽 PE 의 거두 인 중국 사업 의 조타수 로 볼 때, 오 레이 저 와 피 투자 기업 들 은 모두 중국 시장 에 대해 높 은 기 대 를 가지 고 있 으 며, 여기에 더 많은 시 너 지 효 과 를 내 고 있다.